据雅虎财经援引彭博社报道,上周轰动全球市场的空头回补潮,看起来高度集中在少数几只小盘股中,而不是一种更广泛的现象。
甚至在最受看跌的25只罗素2000指数成份股中,也明显看不到更普遍的趋势。彭博社汇编的数据显示,上周四(1月28日),这些股票的空头平均水平仅从年初的41%下降了3个百分点,至38%。看跌头寸的水平(以自由流通股的百分比计算)仍高于一年前34%的水平。
GameStop Corp.和Bed Bath & Beyond Inc.等小型股上周大幅波动,损及整体市场情绪,原因是看涨的散户投资者大举押注,试图挤压机构空头头寸。标普500指数创下3个月来最大单周跌幅,因为投资者猜测对冲基金正被迫减少其市场风险敞口。
这种波动确实导致一些投资者从风险较高的仓位中撤出。上周五(1月29日)的一份研究报告显示,高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的优质服务团队(Prime Services)的风险敞口出现了2009年以来最大的减少,交易活动集中在单一股票上。
高盛的策略师写道:“GS Prime账户的交易活动表明,对冲基金本周大幅减少了对美国单一股票空头的敞口。在流动性较差、中等和难以借贷的公司中,去风险化的步伐更为猛烈。”
在美国小型股指标中,25个最被押注的公司由GameStop领衔,该公司的空头占自由流通量的比例从两周前的115%暴跌至周四的59%。但榜单上其他股票的空头回补幅度要小得多,比如Ligand Pharmaceuticals Inc.的空头占比从同期的64%降至63%。
尽管市场波动性大幅上升,但一些策略师怀疑,对空头头寸的攻击可能会对整体市场产生持久影响。以德什潘德(Maneesh Deshpande)为首的巴克莱(Barclays Plc)策略师在最近的一份报告中计算,今年被短线交易员做空最多的公司的做空规模不到43万亿美元(约合人民币280万亿元)股市的0.001%。
摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)的策略师也持类似观点。
摩根大通的尼克勒斯·潘尼吉左格鲁(Nikolaos Panigirtzoglou)在上周五的一份报告中写道:“尽管罗素2000的股票,包括很多有大量空投兴趣的公司,近期空投兴趣大幅下降,但总体而言,美国所有股票的空投兴趣几乎没有变化。换句话说,做空反映的是较小的美国股票,而不是更大范围的市场变化。”