据日经亚洲报道,中国房地产开发商富力地产集团警告投资者,可能没有足够的现金用来回购将在下周四(当地时间1月13日)到期的7.25亿美元债券。
上周,富力曾表示准备将3亿美元存入一个银行托管账户,用来回购债券持有人所持有的债券。该集团早些时候为要约回购提出了两套方案:方案一为持有人每1000美元面值的本金将折价收到830美元及利息,折价83%回购;方案二为,富力地产将以现金形式偿还50%本金和利息,剩余50%本金需延长期限。
富力周三(当地时间1月5日)表示,在下周到期的票面利率为5.75%的债券持有人中,有71.69%的人选择了方案一,另有24.19%的人选择了方案二。
但在周三晚间,该集团警告称,由于中国房地产行业持续波动,资产销售速度低于预期,其下周“可用于促成要约回购及征求同意的专项资金的实际金额可能低于此前预期的约3亿美元”。
在富力上个月提出要约回购的一周前,宣布了一项交易,以73亿元人民币的价格向美国投资集团黑石集团出售占地100公顷的广州国际机场富力综合物流园30%的股份。集团指出,交易收益将“帮助该集团解决其近期的债券到期问题,包括但不限于离岸优先票据”。
此后,富力没有提供关于该交易的任何更新,也没有发布12月的房地产销售数据。花旗集团的分析师估计,该集团上个月售出了价值80亿元人民币的房产,比一年前减少了66%。
这将比富力在11月所创下的43%的跌幅更糟,当时的销售额为83亿元。花旗计算,该公司的全年销售额预计将达到1202亿元,比2020年下降20%。
三家主要的全球评级机构上个月都将富力集团的评级降至接近违约水平或更低,称该公司的债务和解提议为“不良债务交换”。
惠誉评级公司对富力集团的评级更低,将富力的评级定为“C”,回收率评级为“RR4”,这意味着债券持有人仅可期望收回约31%至50%的欠款。同时,标普全球评级的Jensen Hui指出,富力“目前还没有为即将到期的债券完全准备好离岸资金”。
截至6月30日,富力的借款达1434亿元人民币。集团今年还面临着6.48亿美元的离岸债券到期,以及95亿元人民币的境内债券到期。
富力集团管理层在其最新报告中仍然充满希望,尽管他们说其要约回购的结算将被推迟到“1月12日前后”。
富力集团管理层说:“集团正在继续采取积极措施,在结算日期到来前维持资金流动性。”
(今日汇率参考:1美元=6.38人民币)